DeFi 可以在 5 年内比今天大 100 倍


去中心化金融 (DeFi) 是由区块链技术实现的自然产物,并拥有合适且现成的基础设施来推动该技术进入更大的竞争环境。自 2015 年 7 月以太坊网络上线以来,该领域突飞猛进,目前以太坊网络交易量增长了 33 倍,达到每天 120 万笔,如果包括其他链,区块链交易量每天将超过数百万。

这些交易大部分来自于 Uniswap 等 DeFi 服务,该服务每天促成超过 10 亿美元的掉期,以及 Aave、Compound 和 BondAppetit 等借贷协议,市场规模达数百亿美元。尽管以任何标准衡量这些都是很大的数字,但它只是万亿美元传统金融 (TradFi) 行业的小数点。

DeFi 只是 TradFi 服务的皮毛

传统的金融体系需要支持商品和服务的交换,包括股票市场、债务市场、衍生品市场、商品市场、支付等。这由服务提供商——银行、保险公司、证券交易所、金融中介机构、托管人、等等——他们从所提供的服务中收取数万亿美元的费用。

目前主流的 DeFi 服务包括借贷、去中心化交易和收益汇总——与 TradFi 提供的广泛金融服务相比,这是一个相对较短的列表。这不会保持现状,因为 DeFi 开发人员正在积极探索和为生态系统构建更多服务。找到合适的产品/市场契合点的协议将出现爆炸式增长,例如最近 dYdX 的兴起。

万亿美元的 TradFi 市场已经成熟

个人银行业务.全球零售银行业务收入为 估计的 包括贷款/贷款、抵押贷款产品、支付等在内的多种消费金融产品达到 2.3 万亿美元。 具体而言,消费者支付和交易给全球银行带来的年收入超过 5000 亿美元,可以通过无摩擦的用户界面、全球稳定币和广泛的接受点——Facebook 的 Diem 在监管阻力之前的野心。

资本市场.全球股票市值为 估计的 超过 100 万亿美元,而去中心化金融的总价值锁定(TVL)仅超过 2430 亿美元。证券型代币是监管机构最终需要批准和构建监管框架的必然趋势,遵守了解你的客户(KYC)要求的中心化和去中心化交易所可以利用 TradFi 进入这个万亿美元的股票市场。

保险.全球保险业是另一个可以通过智能合约技术完善的万亿美元 TradFi 行业。全球约三分之一的保费用于管理和佣金成本,这实质上是在改变消费者。智能合约可以廉价、快速和准确地实施从承保到索赔的保险流程,并将成为 DeFi 行业的丰厚收入来源。

DeFi 的可寻址市场规模

交易量.以太坊网络在 2021 年每天处理超过 130 万笔交易,包括汇款、交易、借贷、借贷和各种其他类型的交易。这是一个很小的数字,因为 比较的 全球每天超过 10 亿笔信用卡交易,以及每天约 55 亿笔交易 贸易 纳斯达克的成交量。捕获以太坊链上 1% 的信用卡交易至少是其当前交易量的 8 倍。

协议收入.所有 DeFi 协议的年化协议收入估计为 50 亿美元。这再次与 2.3 万亿美元的全球零售银行业务收入相比只是一小部分; 2 万亿美元的全球跨境支付收入和 350 亿美元的全球证券交易所收入。 TradFi 行业利润丰厚,占据 1% 的市场份额意味着将 DeFi 收入提高 10 倍。

加密打击加速了 DeFi 趋势.尽管像中国这样的国家继续打击加密,但它只会加速 DeFi 的使用。到 2021 年 8 月,活跃的以太坊钱包和浏览器扩展 MetaMask 用户增长了 10 倍,达到 1000 万。虽然这个数字看似很高,但在全球 2.21 亿加密用户中,它仅代表 5% 的渗透率。这表明,习惯于 Robinhood 等无摩擦中心化服务的普通加密用户是 DeFi 的一个巨大的未开发市场,并且可以随着 UI/UX 的改进而被捕获。

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DeFi 只有三年的历史,其服务在 2021 年 DeFi 夏季成为加密社区的主流。 Compound 和 Aave 等借贷平台,以及 Uniswap 和 Curve 等去中心化交易所,凭借先发优势巩固了其作为市场领先协议的地位。这些来之不易。 Uniswap 创始人海登·亚当斯 写了 一篇文章详细介绍了他推出 Uniswap V1 的历程——这是加密货币冬天期间信仰、友谊、支持和辛勤工作的结晶。 DeFi 建设者社区在这个新周期中变得更加强大,越来越多来自传统初创公司和大型科技公司的程序员加入了区块链和 DeFi 领域,这只能意味着我们拥有比以往更多的资源来发展空间和技术。

2004 年 2 月 4 日,一个宿舍项目诞生,并在 2021 年成为一家市值 1 万亿美元、拥有 30 亿用户的公司——它被称为 Facebook,或更名后的 Meta。 DeFi刚刚起步,随着现在资源和人才的涌入,未来5年增长100倍不是梦想,而是必然。

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阿尔乔姆·托尔卡乔夫 是 BondAppetit 的创始人兼首席执行官,也是 DeFiHelper 的投资者。自 2011 年以来,他一直是知识产权和信息技术律师和企业家。 2016 年,Artem 创立并领导德勤 CIS 区块链实验室。作为该计划的一部分,他领导了一系列创新项目,涉及企业区块链解决方案的实施、现实世界资产的代币化、证券代币产品的税收和法律结构以及加密货币和区块链立法的发展。