规避风险的以太坊交易者使用此期权策略来增加对 ETH 的敞口


10 月 1 日,加密货币市场经历了 9.5% 的暴涨,推动比特币 (BTC) 和以太 (ETH) 达到 12 天以来的最高水平。价格变动的原因有多种,包括美国消费者价格指数、交易所供应减少以及“杯柄”看涨延续图表的形成。

除了投资者在 9 月 19 日的下跌归因于中国房地产开发商恒大的蔓延担忧后重拾信心之外,交易员不太可能找到对这一突然举动的解释。

由于不可替代的代币 (NFT) 销售和去中心化金融 (DeFi) 活动导致 20 美元或更高的交易成本,以太坊网络一直面临一些批评。将以太坊连接到权益证明 (PoS) 网络的跨链桥已经部分解决了这个问题,周五的 Umbrella 网络预言机服务的发布显示了互操作性的发展有多快。

还值得注意的是,中国上周宣布的更严格的规定对去中心化交易所(DEX)的交易量产生了积极影响。包括火币和币安在内的中心化加密货币交易所宣布暂停对中国居民的服务,随之而来的是大量硬币外流。与此同时,这增加了 Uniswap 和去中心化衍生品交易所 dYdX 的波动。

即使存在所有这些波动,投资者仍然有理由在年底看好 Ether。同时,以太坊第 1 层扩展所施加的限制也导致其一些竞争对手在过去几个月中取得了显着收益。

ETH 价格与 AVAX、SOL、ATOM。资料来源:TradingView

请注意 Ether 在三个月内 58% 的积极表现如何显着低于那些提供智能合约功能和互操作性的新兴权益证明 (PoS) 解决方案。

对于认为以太币价格将突破上行但不愿面对期货合约强加的清算风险的看涨交易者而言,“看涨期权多头秃鹰”策略可能会产生更理想的结果。

让我们仔细看看这个策略。

期权是避免清算的更安全赌注

期权市场为制定定制策略提供了更大的灵活性,并且有两种可用的工具。看涨期权为买方提供上行价格保护,而保护性看跌期权则相反。交易者还可以出售衍生品以创造无限的负敞口,这类似于期货合约。

以太期权策略回报。资料来源:Deribit Position Builder

这种长期的秃鹰策略已设定为 12 月 31 日到期,并使用略微看涨的范围。相同的基本结构也可应用于其他期间或价格范围,但合同数量可能需要进行一些调整。

定价时,以太币的交易价格为 3,300 美元,但从任何价格水平开始都可以实现类似的结果。

第一笔交易需要购买 0.50 份 3,200 美元的看涨期权合约,以在此价格水平上方创造正敞口。然后,为了将收益限制在 3,840 美元以上,交易者需要卖出 0.42 ETH 看涨期权合约。为了进一步限制 5,000 美元以上的收益,应该再卖出 0.70 份看涨期权合约。

为了完成该策略,如果以太币价格飙升,交易者需要通过购买 0.64 份看涨期权合约来获得 5,500 美元以上的上行保护。

1.65比1的风险回报率适度看涨

该策略执行起来可能听起来很复杂,但所需的保证金仅为 0.0314 ETH,这也是最大的损失。如果以太币的交易价格在 3,420 美元(上涨 3.6%)至 5,390 美元(上涨 63.3%)之间,就会产生潜在的净利润。

交易者应该记住,如果有足够的流动性,也可以在 12 月 31 日到期之前平仓。最大净收益在 3,840 美元至 5,000 美元之间,价格为 0.0513 ETH,比潜在损失高 65%。

距到期日还有 90 多天,这种策略让持有者高枕无忧,因为没有像期货交易那样的清算风险。

此处表达的观点和意见仅代表 作者 并且不一定反映 Cointelegraph 的观点。每一次投资和交易都涉及风险。在做出决定时,您应该进行自己的研究。